假如民间借贷与网络平台“联姻”，能孕育出“金蛋”吗？这一想法在浦东已经有了现实探索。 

在张江孵化器中心的一幢楼内，上海厦众信息技术有限公司的铭牌跟其他创业公司的名字挂在一起，很少有人知道这就是近年越来越火的网上民间借贷平台——拍拍贷。 

这个网站的出现彻底颠覆了传统的民间借贷模式。不用任何抵押，甚至借贷双方未曾谋面，只要轻点几下鼠标，就有望借到10万元。这听起来有点疯狂，但去年，拍拍贷成交的借贷额高达2800万元。 

从2007年成立至今，拍拍贷注册用户已达到41万。而且，这个数字正在以每年12倍的速度递增。

网络借贷风生水起

来自江苏的张明（化名）2010年大学毕业，在求职近2个月后，他幸运地在一家法国公司找到了待遇不错的工作。但实习3个月后，他差点与这份工作失之交臂。由于家境贫困，他还欠学校1万多元学费，而学费未交完就拿不到毕业证书，没有毕业证书在公司就转不了正。“那时候我想，不能再拖累家里了，这笔钱要自己想办法解决。”张明说。他此前听说过拍拍贷，便寄希望于这个虚拟的借贷平台。 

于是，张明在拍拍贷网站上发出了借款8000元的标的，利息21%、12个月还清，每月还款800元左右。当时，张明每月工资有2000元，且工作较稳定，按时还款应该不成问题。他上传了自己的身份证、银行流水账单等个人资料，很快，100元、500元等数目不一的金额都来投标。12天后，8000元就满额了，共有44位网友将钱借给了张明，借款的都是素未谋面的陌生人。通过网站的审核后，张明拿到了钱，也保住了自己的工作。 

现在，张明已经是拍拍贷的常客，共借款14次，成功了9次。去年3月至今，他已先后借到3.3万元。“问熟人借，要立字据、谈利息，还要欠人情，我不想父母再为我拉下老脸借钱，我不想让人看不起。而网上一切都很简单，只要动动鼠标就可以借钱；信用记录良好的话，还能再借。”张明坦言。 

与张明有类似想法的年轻人不在少数。目前拍拍贷的注册用户中，超过一半都是公司白领或是创业青年。他们借款主要用于初期创业、短期信用卡资金周转，或装修、购物等消费，也有人是借钱求学或为家人治病。

打开拍拍贷网站首页，一眼就能看到附有借款人照片的借款列表。借款人将自己的借款原因、借款金额、预期年利率、借款期限写在上面，投标人可以根据其显示的信用等级及个人详情进行投标。网页上还会显示该借款人借款进度以及完成投标笔数。 

拍拍贷限定的借款金额在3000元到10万元之间。借款用户要拿到钱款，需要通过注册、网友投标和网站审核等关卡。工作人员告诉记者，像张明这样证件齐全、工作单位真实可靠、有稳定收入来源的借款者比较容易获得借款，但也有人要借3000元都流标了，“信用是网络借贷最大的障碍。”据介绍，借款用户必须通过身份证、学历证、手机号和视频认证，上传收支流水账单，才能有资格发出借款标的。不少借款者“晒”出了工资单，甚至还有人将父母身份证和房产证一并上传，以证明自己的诚信和还款能力。 

缘起“穷人银行” 

拍拍贷成倍增长的成交借贷额显示出这一新型借贷模式的巨大市场潜力。上海厦众信息技术有限公司合伙人胡宏辉告诉记者，拍拍贷的创意来源于孟加拉国经济学家尤努斯的“穷人银行”。尤努斯创办的孟加拉乡村银行为贫困农民打开了一扇发家致富的窗口，被誉为“穷人银行”。2006年，尤努斯被授予诺贝尔和平奖，这种无抵押小额贷款模式已成为全球金融界关注的对象，它也吸引了拍拍贷创始人顾少丰的目光。 

曾任微软公司安全技术主管的顾少丰从尤努斯“穷人银行”联想到，当今中国的民间借贷一直是暗流涌动，如何结合互联网技术利用好这股热流？最终，创立一个网上借贷平台的想法闯进了他的脑海。而在创立拍拍贷之前的调研阶段，他从一个案例的启发中更坚定了自己的想法：IBM公司的工程师里斯每天早晨做的头一件事就是打开电脑，查看向自己借钱的那700多个人是否在按时还款。 

其实，拍拍贷在浦东成立前，网上借贷模式已在国外诞生。全球第一家网上互助借贷平台Zopa于2005年3月在英国伦敦创立，如今平均每天线上的投资额达到200多万英镑。倘若再向前追溯，该模式的“鼻祖”则是北美华人社区的“标会”或“台会”，这种中介组织在亲戚、朋友之间通过小额信贷来解决燃眉之急。后来，这种机构组织借助网络逐步“进化”为P2P（peer-to-peer的缩写，peer在英语里意为“地位、能力等同者”），P2P可以理解为“点对点”、“伙伴对伙伴”个人借贷网站。其中最为著名的便是Prosper.com，成立于2006年2月的Prosper吸引了众多追随者竞相模仿。 

2007年8月，中国第一个P2P信用网上借贷平台——拍拍贷在浦东张杨路上的汤臣中心成立。经过3年发展，拍拍贷搬进了张江孵化器，其网上借贷模式也更趋成熟。 

风险控制新模式 

民间借贷和网上交易存在着一个共同的难题：风险控制。“联姻”这两种模式的拍拍贷同样难以绕开风险问题。据悉，网络借贷面临两大风险：一是逾期未收到还款，二是涉嫌诈骗。 

不过，拍拍贷却创下了让众多银行都汗颜的超低坏账率。2010年，其坏账率仅为0.96%，这是目前任何一家银行都无法做到的。创始人坦言，对于风险控制，拍拍贷做了很多研究。 

拍拍贷总裁顾少丰发现，中国的征信系统数据少，而且非常分散，实际上对网络上的放贷人借鉴意义很小。即便是信用卡的信用数据库，也不完全可信。 

顾少丰选择了参照“穷人银行”和Prosper的做法。尤努斯的“穷人银行”采用让亲戚朋友“连坐”的方式控制风险——一旦借贷者无法还钱，亲戚朋友也要承担连带责任。美国的Prosper要求借款人在网站注册时，提供美国合法公民身份证明，超过520分的个人信用评分记录，以及社会保障号、个人税号、银行账号等个人材料，并填写一系列个人情况问卷，Prosper会根据这些材料对借款人进行信用评级。 

现在，拍拍贷会审核借款人的真实身份、职业、动产、不动产、收入支出、银行账目等个人信息，依照一定算法评定并公布其信用等级。此外，拍拍贷还将社会化的因素引入评级，例如网上用户之间做出的信用度评价、会员朋友圈子的多少、在圈子中的活跃程度等都会成为评级的参考。其实，在信用评价上，拍拍贷并非“一个人在战斗”，对于用户上传的身份证都会在公安数据库里进行查验，同时，交易双方均要向拍拍贷提供由本人开户的银行账号。 

这种严苛的信用评级模式使得拍拍贷的坏账率极低。 

网友Funny便是这种评级制度的笃信者。作为知名IT企业的系统工程师，Funny把手中的很多闲钱都贷给了拍拍贷的网友。Funny表示：“对我来说，这种评级已经全面反映了借款人的状况，它就是我提供贷款的主要依据，宁可以较低利率借钱给高信用等级的人。同时，网站提供的其他辅助措施也进一步提高了我的信任度。”Funny所指的辅助措施是拍拍贷提供的贷后跟进、回款管理和欠款追讨等服务流程。 

但是，造假骗款者被“踢”出去之后，并不能完全杜绝逾期不还者。拍拍贷的呆坏账主要集中于此。这类风险，拍拍贷的做法是网上曝光未按时还款的借入人，同时协助借出人催债。“我们也会建议放贷人分散投资，将鸡蛋放在不同的篮子里，可能产生的损失显然要少很多。”胡宏辉说。 

未知的政策之剑 

对于网络借贷来说，真正的风险可能并非来自诈骗和逾期，而是政策不确定性这把“达摩克利斯之剑”。 

浦东新区金融服务局相关负责人表示，拍拍贷这种模式属于新生事物，在现有金融监管框架内无法定性，金融局、银监会等金融主管部门将进一步探讨。 

拍拍贷目前仍行走于法律边缘，但即便是在征信建设发达、法律制度健全的美国，也尚未立法对这种民间借贷的商业模式进行保护。如果跟进者大量出现，该模式被普遍复制，并出现大量呆坏账，同时由于大量现金流无法监管致使货币宏观调控缺少依据，国家会否以涉嫌非法集资、扰乱金融秩序等原因对整个行业予以取缔？ 

拍拍贷创始人心中始终悬着一块石头：政策之剑会否落下来，“砍掉”拍拍贷这种模式？ 

胡宏辉这样界定拍拍贷的商业模式：拍拍贷只是中介，不是银行。这将拍拍贷与非法集资划清了界限。从概念上讲，非法集资是指法人、其他组织或者个人，未经有关机关批准，向社会公众募集资金的行为。有人认为，既然所有的交易都要从网站的账户上流转，那么网站在借贷过程中可能涉嫌非法吸收公众存款行为。华东政法大学博士丁克基专门撰文指出，拍拍贷网站在借贷关系中仅仅是一个中介，其主观上并没有集资的目的，既不吸储也不放贷，而且其撮合的借贷行为本身合法，因此不存在非法集资的问题。为了避开这一问题，拍拍贷将借贷上限定为10万元，而法律规定的非法集资金额的上限为20万元。 

同时，对于外界普遍质疑的借出人资金在拍拍贷银行账号上预存期内是否会被截留挪用，顾少丰的答复是：借出人的钱是存入包括银行托管账号、支付宝、财付通等第三方“口袋”的，既然现金不从拍拍贷“流”过，就无从截留。据悉，拍拍贷正在寻找专门的银行托管这笔资金。 

上海理工大学中小银行研究中心主任宋良荣教授认为，拍拍贷这样的网站未来进一步扩大规模后，可能面临金融监管问题。例如，如何防止洗钱。此外，以营利为目的的行为都需要纳税，拍拍贷的放贷人已经存在盈利的结果，自然也面临纳税监管的问题。“当然，拍拍贷现在的运营规模尚未引起监管部门的注意。” 

熟悉民间借贷的温州中小企业协会会长周德文则认为，这种新模式对于民间借贷是一种突破，对新生事物该持包容态度，让市场去检验其生存能力和最终去留；同时，也需要监管跟进，以免新的交易模式因市场失序而夭折。