截至今年一季度末，资产规模230余亿元、存款余额110余亿元、贷款余额近90亿元……这是上海首家民营银行——华瑞银行在成立一周年之际交出的答卷。

近日，华瑞银行成为首批投贷联动试点银行之一，也是10家试点银行中唯一的民营银行。未来，该行在投贷联动、科技金融领域如何布局？华瑞银行行长朱韬近日接受记者专访时透露，设立股权投资子公司的议案已获董事会通过，力争三至五年内科创金融占营业收入的比例达到15%，“争做行业内科创金融第一品牌。”

股权投资子公司设立已获董事会通过

“华瑞银行设立股权投资子公司的议案已获得董事会通过。”朱韬向记者透露，股权投资子公司的注册地将选在浦东。

4月20日，银监会、科技部和人民银行联合印发《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》，允许商业银行设立投资功能的子公司作为股权投资的主体。在首批10家试点银行中，华瑞银行在列。

在银监会允许商业银行设立子公司开展投贷联动试点前，华瑞银行已进行了投贷联动模式探索，即与PE、VC等投资机构合作，由其代持股权进行投贷联动。

“银行以子公司直接持有股权，法律关系最清楚、税务成本最低。”在朱韬看来，相比之前的合作模式，直接持有股权模式更受商业银行欢迎。

此前，股权是登记在投资机构名下，商业银行需与投资机构签署收益权让渡协议，由于股份是代持，在法律上存在风险；在退出时，投资机构抛售需要缴纳所得税和营业税等，而投资机构让渡给商业银行时，商业银行还需要缴税，“双重税负合计超过40%。”

计划三五年内科创金融营收占比15%

投贷联动是华瑞银行科创金融业务的一个抓手。

朱韬介绍，大型商业银行进入企业的服务比较晚，多数是在C轮融资或之后，甚至在IPO之前，这时企业的技术和商业模式已较成熟，处于大规模复制生产阶段，“大部分银行风险评估模型同样传统，还款来源更多考虑现金流和销售前景等，同时还通过个人无限连带担保等。”

华瑞银行则颠覆了传统商业银行对科技企业的服务模式。“华瑞银行介入企业更早，一般在A轮后或B轮早期，这是华瑞银行科创金融的创新要点也是难点，但做好了就是亮点。”朱韬说。

“科技金融和科创金融，尽管服务的都是科技型企业，一字之差，差别却很大。”朱韬进一步阐述称，“科技金融服务对象侧重于技术、业绩比较成熟的科技企业，科创金融则服务于初创型、创业型科技企业，且这些企业没有很好的股东背景。”

基于科创金融的特点，在进行贷款评估时，华瑞银行将成熟银行的管控标准与投资领域的风险管控有机结合，“除行业属性和产品未来前景等传统标准外，投资界的融资性现金流、A轮中的种子期天使基金带来的管理能力、潜在的投资人，这些商业银行传统贷款评估中没有的条件也要关注。同时，还要看团队，包括初创团队的组合、领军人物的职业背景等。”

同时，华瑞银行还与PE、VC合作，因为投资机构对科创企业的成长性和发展前景更具前瞻眼光。

值得一提的是，华瑞银行独立开发了一套跟单融资系统，企业放贷的资金与企业的跟单流、票据流和物流挂钩，动态了解企业的业绩，比如对一家餐饮企业的授信4000万元，但并非一次性放款，而是根据上个月的出菜销售数据进行放款。

即使这样，针对科创企业的授信风险还是非常高，因此华瑞银行会和企业签署认股期权，以获取未来的股权收益，“投贷联动做10笔，即便只有一家获得超额收益，就能抵补风险。”朱韬说。

朱韬认为，以总行层面做科创金融，体制机制较灵活，这也是华瑞银行相比其他大型银行的优势所在，“计划在三至五年内，科创金融营业收入占比在15%左右，成为行业科创金融第一品牌。”

从海外银行发展历程来看，科创金融属于小众市场，美国硅谷银行15年的科创贷款业务，目前营业收入占比也只有20%。