浦东融资担保在为中小微企业融资增信提供担保同时，与企业约定适当的时候，以合适的价格，旗下子公司——梯石创投可参股一部分股权，同时还为中小微企业寻找投资方。梯石创投基于担保业务来开展投资业务，是一种崭新的创新模式。通过这种“投保联动”的工作机制，为中小微企业提供股权融资和债权融资的一体化服务，为企业节省中间环节，提高融资效率。

日前，在上海梯石创业投资有限公司举办的项目推介会上，博杰科技、仁通档案、可利电气、百林通信、优立检测等六家中小企业分别就自家公司的融资意向进行了路演推介，他们有一个共同的特点，梯石创投的母公司上海浦东融资担保有限公司均为它们债务融资提供过担保服务。

“6家公司中的3家，梯石创投已有意向，后续会考虑签订期权投资合约。”梯石创投副总经理周佐益接受记者采访时表示，“除了自己签订期权投资合约外，公司还将为中小企业架起资本对接的桥梁，这次推介会即是形式之一。”

这是浦东融资担保在上海先行先试的“投保联动”模式：在为中小微企业融资增信提供担保同时，双方约定适当的时候，并以合适的价格，旗下子公司——梯石创投可参股一部分股权，同时还为中小微企业寻找投资方。

8个月已签近20单期权投资合约

梯石创投成立于今年2月份，是浦东融资担保的全资子公司，主要投资于早中期高新技术企业，围绕着担保主业，开展“担保+期权+股权+财务顾问”的综合金融服务和以“期权+股权”为特色的投资服务，提供综合融资解决方案。

成立8个月的时间，梯石创投已与近20家科技型中小微企业签订了期权投资合约，通过期权期间的观察，如果企业有融资需求，梯石创投又有意向的话，可随时行权。

近期，就前期签订的期权投资合约，梯石创投正在酝酿行权。至于行权方式，记者了解到，主要有两种方式。一是对有创新能力的科技中小微企业，浦东融资担保为其承担还本付息担保职责的同时，又长远看好该公司的未来发展前景，于是考虑“债转股”；二是科技型中小微企业到期还本付息，但梯石投资看好企业的发展前景，也会考虑主动自掏腰包入股。

打造股债融资一体化融资平台

浦东融资担保董事长兼总经理董勤发接受记者采访时表示，很多科技型中小微企业，尤其是所扶持的高科技、轻资产型的企业，虽然当前可抵押、可提供的反担保资产有限、信用风险较大，但其未来的发展潜力可期，预期收益不小。

“浦东融资担保通过梯石创投平台承接其质押股权的业务，进行期权投资，一方面，可以充分开发和利用基于融资性担保业务的中小微企业的客户资源，借助期权投资业务，与中小微企业共享未来收益，一定程度上弥补担保业务收益偏低的问题。”董勤发表示，“另一方面，梯石创投可以辅助并配合浦东融资担保业务的开展，缓解一些轻资产客户担保难的问题，促进中小微企业融资问题的解决。”

记者获悉，针对企业融资困局和行业内普遍存在的“风险与收益明显不对等”的问题，浦东融资担保下设两家子公司——“上海甘为人梯资产管理有限公司”和“上海梯石创业投资有限公司”，致力于打造“一体两翼”的战略布局。其中，梯石创投作为其中的“一翼”，通过“投保联动”的业务模式，根据中小微企业的不同融资需求，适时地在“股权融资”和“债权融资”之间进行转换，通过打造股权融资和债权融资的一体化融资平台，降低中小企业的融资成本。

董勤发介绍称，梯石创投基于担保业务来开展投资业务，是一种崭新的创新模式，通过这种“投保联动”的工作机制，为中小微企业提供股权融资和债权融资的一体化服务，为企业节省中间环节，提高融资效率。

而此次项目推介会，不仅是梯石创投首次试水“投保联动”的推介会，也是上海整个担保行业在这一方面的初次试探，有力助推了上海加快建设具有全球影响力的科创中心。