郭立

阅读提示：俗话说得好，“你不理财，财不理你。”随着国民经济的快速发展，人们投资理财的意识逐渐增强。在人民币不断贬值的趋势下，人们都期望用有限的资金创造出更多的收益。银行理财产品因为其低风险性而被市民认可，近期，银行理财产品因收益连连涨引来大批市民关注。

两度下调最高限额后，余额宝上周又成了市场焦点。余额宝收益正式跌破4以后，其七日年化收益率已经连续多日在“3”这一区间徘徊，降幅非常明显。8月15日，余额宝的七日年化收益率下跌至3.89%。

每个月发了工资，刨去硬性开支，市民何先生都习惯性地将剩余的钱存进余额宝，几年下来，账户里也攒了10多万元。按照目前接近4%的年化收益率，

“以前余额宝每天收益能吃碗牛肉面，这几天收益只能吃炸酱面了。”面对近期低迷的收益，何先生开始找找其他理财方式。

银行理财产品持续走高

余额宝的限额、收益率下降，也让银行抓紧招揽有大额理财需求的客户。

在荆门城区不少银行网点的宣传栏上都会有大额存单的营销信息，大额存单的利率基本都在基准利率基础上上浮40%到45%，但对有大资金理财的投资者依然没太大吸引力。

“现在大额存单利率上浮45%，一年期的大额存单利率也只有2.1%。”曾经考虑投大额存单的汪女士说，流动性和利率水平感觉都不太理想。银行理财经理也推介其购买理财产品，收益会更高些。

相对于余额宝收益下降，银行理财产品收益从开年来一直呈上升趋势。日前，记者走访荆门城区多家银行发现，国有银行在售银行理财产品预期收益在4.1%-5%左右，甚至部分结构性理财产品收益高达6.4%；股份制银行理财产品预期收益约在3.9%-5.35%；城商行理财产品收益约在3.6%-5.15%。6月份年中考核一结束，业界普遍预计银行新发行理财的预期收益率会逐渐“降温”，然而据最新监测数据显示，7月份新发售银行理财产品的平均预期收益率为4.43%，比上个月上涨0.03个百分点。进入8月份以来，银行理财产品收益率仍保持高位，相关数据显示，8月11日-8月17日银行理财产品发行量共2547款，较之前一周增加了78款；平均预期年化收益率为4.38%。相比以往风光的货币基金而言，银行理财产品收益率持续走高值得关注。

针对近期银行理财产品走势，

湖北银行荆门分行零售金融部负责人薛芹表示，今年以来，各家银行对资金需求量增加，从而带动银行理财产品收益节节攀升。预计未来几个月银行理财产品收益不会出现太大波动，年底仍有望出现“翘尾”行情。简单而言，就是银行从社会募集资金的成本增加了，借钱成本增加了带动了银行理财产品收益率持续上升。

“即将进入年底银行业绩考核冲刺期，银行为了保证自身资金正常的流动性，未来理财产品发行数量估计不会持续下降。根据最新监测数据显示，8月份以来，多家银行理财产品发行数量已出现不同程度的回升，其中城商行、股份制银行理财产品表现尤其突出。”薛芹说。

无疑，下半年银行理财产品市场走势稳定，对于需要购买银行理财产品的投资者来说是个好消息。业内人士认为，此时入手产品期限为3—12个月的银行理财产品最佳。因为一个理财产品完整的投资周期包括销售期、运作期和到账期，投资过程中，会有10天左右不能按照预期收益率计算理财收益。届时，投资者还将面临理财产品到期后能否有下一期产品衔接的问题，则又会产生一个等待期，造成收益的减少。比如，3个月以内的短期产品，不仅收益低，而且到期后要续购，若未及时操作会产生资金站岗问题，而12个月以上产品流动性太差。业内人士分析，收益率小幅走高是由于7月份资金紧张的缓解程度可能低于预期。下半年，若货币政策宽松预期进一步落地，银行理财收益下跌将是主流趋势，市民在购买理财产品时，可尽量选择期限在3-12个月的产品，不仅可以享受相对较高的产品收益，也避免了购买短期产品而产生的资金站岗问题。

专家建议，优先选择城商行和股份制商业银行产品，这类银行收益高于其他银行，产品类型则应优先选择封闭式预期收益类，这类产品收益高于开放式净值类。

各类理财产品选择丰富

今年以来，市民购买理财产品踊跃，国债也因其收益稳定而备受市民喜爱。据人民银行荆门市中心支行国库科统计，2017年已发行储蓄国债5期，共计19968.11万元，其中3年期10194.24万元、5年期9773.87万元，与去年相比，凭证式国债增加了4264.51万元，电子式国债增加了5657.48万元。

与银行理财一样，对利率相对敏感的还有货币基金，在资金“偏紧”的状况下，货币基金收益一路走高，某些货币基金产品收益甚至一度超过4.5%，逼近银行理财平均收益率。而7月份开始随着市场缓解，包括余额宝在内的多款“宝宝类”理财产品收益也逐渐下滑。

和普通定活期存款相比，余额理财的资金成本更高。人行最新规定的活期存款的利率才0.35%，3年定期存款利率也只有2.75%，而一般银行线上余额理财产品的收益都达到3%左右，甚至是接近4%。统计数据显示，进入6月份之后超百只“宝宝”类货币基金，7日年化收益率均超过4%，有的收益率甚至超过5%。腾讯佣金宝、苏宁零钱包、汇添富现金宝、民生如意宝等，7日年化收益率皆在4.13%以上。而到了8月，各类“宝宝类”理财产品收益率持续下跌，8月15日余额宝七日年化收益率仅为3.86%，汇添富基金全额宝为4.14%。

“上半年货币基金收益过于激进的上涨表现，在流动性有所缓和的情况下，8月份的货币基金收益指数或仍将小幅下行。”业内人士告诉记者，由于7月份央行超量投放MLF，缓解了市场流动性压力，但随着去杠杆进程的推进，整体紧平衡局面仍将维持，这使得货币基金较难出现持续大幅的回落表现。

大多投资者以争取收益最大化为目的。对此，需要投资者掌握投资技巧，择时购入。在选择银行理财产品，理财产品推出的时间节点非常重要，如端午节、中秋节、春节等，银行一般会推出收益较高的理财产品；另外，银行也会针对特定人群推出专属高收益理财产品以吸引客户，市民可根据需要及时联系银行理财经理获知信息。市民购买理财产品前应及时掌握经济动态，可充分利用超短期理财产品实现收益最大化，避免资金闲置。投资者还需要关注经济周期的变化，当人行下调存款准备金率，甚至预期降息，资金面逐渐宽裕时，尽量选择半年以上中长期理财产品；当人行上调存款准备金率，甚至预期涨息，尽量选择半年以内短期理财产品。