陈国政，林芳羽，伏开宝

上海社会科学院经济研究所，嘉兴南湖学院现代金融学院

摘要：绿色技术创新是促进经济可持续发展和助力碳达峰碳中和的重要途径。环境保护税作为环境规制的重要工具，对于提升企业绿色技术创新起到重要作用。本文采用2014-2022年A股上市公司面板数据，并构建双重差分模型实证检验我国环境保护税对企业绿色技术创新的影响效应。研究发现：环境保护税对重污染上市公司的绿色技术创新水平有显著促进作用；对以绿色实用新型专利为表征的绿色技术创新数量有显著促进作用，但对于以绿色发明专利为表征的绿色技术创新质量促进作用不显著。考察公司异质性发现环境保护税主要激励了国有性质、大规模公司的绿色技术创新。环境保护税可以通过促进公司加大在研发方面的投入来提升自身绿色技术创新水平。相关研究能够为政府部门制定相关政策提供理论参考。

关键词：环境保护税；绿色技术创新；研发投入；双重差分模型

作者简介：陈国政(1972-),男，湖南涟源人，上海社会科学院经济研究所，研究员，研究方向：上市公司景气与治理；林芳羽(1997-),女，广西玉林人，上海社会科学院经济研究所，硕士研究生，研究方向：人口、资源与环境经济；*伏开宝(1979-),男，江苏灌云人，嘉兴南湖学院现代金融学院，经济学博士，研究方向：产业经济学、科技创新。

收稿日期：2024-6-7

一、引言

党的二十大报告中提到：“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展。”《“十四五”生态环境领域科技创新专项规划》中明确提出，要加快绿色技术创新，构建绿色技术创新体系，推动经济社会发展全面绿色转型。习近平总书记指出：“绿色发展是高质量发展的底色，新质生产力本身就是绿色生产力。”推动绿色发展是未来经济高质量发展的必然要求，必须加快推动发展方式转型。绿色发展离不开绿色技术创新，绿色技术创新是促进经济可持续发展和助力碳达峰碳中和的重要途径，需要以绿色技术创新赋能绿色低碳发展。因此，探寻如何提升绿色技术创新水平的有效路径为学者所广泛关注。

环境规制作为政府部门调节市场和企业行为的重要手段，对企业经营活动产生重大影响，同时也是推动企业绿色技术创新的重要因素，各国政府将环境规制作为推进绿色发展的重要手段。2018年中国开始征收的环境保护税作为环境规制的重要工具，使得上市公司经营的外部政策环境发生重大变化，通过约束与激励机制引导企业进行绿色技术创新。上市公司作为经济活动最具有活力的微观主体，是中国经济高质量发展的重要载体，在推进环境保护和绿色技术进步方面起到重要作用。本文对环境保护税影响上市公司绿色技术创新的作用机制进行分析，并对其作用机制进行实证检验，研究分析环境保护税的政策效应，为探索提升企业绿色技术创新提供支撑，对于实现经济高质量发展和实现双碳目标具有重要理论和实践意义。

二、文献综述

关于环境规制和作为环境规制重要工具的环境保护税相关研究较为丰富，其与技术创新之间关系研究结论主要有以下三个方面：第一，环境规制会对绿色技术创新产生激励作用。Porter(1991)研究提出环境规制能够有效促进企业创新，提升技术水平。Hamamoto(2006)在研究环境规制政策在日本的实施效果时，发现环境规制对绿色创新可以产生积极作用。Rubashkina(2015)研究美国制造行业时发现环境保护税对技术创新具有激励作用。李青原和肖泽华(2021)的研究发现排污费制度可以激励我国重污染上市公司的绿色技术创新能力。于连超等(2021)发现我国环境保护税政策较原先的排污费制度，能够加强重污染企业面对的环境合法性压力，从而促进企业绿色创新，且融资约束弱和内部控制质量高的企业受到的激励作用更显著。张国兴等(2021)分别对三种不同类型的环境规制政策进行了研究，发现三种政策都能促进企业技术创新，但是存在异质性，命令型政策效果时效短，市场型政策效果时效较长。第二，环境规制会对绿色技术创新产生抑制作用。Chintrakarn(2008)用美国制造业数据验证了环境规制对技术创新存在抑制效应。Wagner(2007)以德国制造业为研究对象，研究发现环境保护税减少了企业的专利申请量，表明抑制效应在德国也得到验证。赵爱武等(2016)的研究发现征收较低的环境税并不能实现企业环境技术的创新。张彩云和吕越(2018)研究发现环境规制会产生更大的遵循成本效应，不利于企业技术创新。骆海燕等(2020)研究表明较低的环保税不能提升企业技术创新水平。第三，两者之间的关系不确定。Boyd和McClelland(1999)发现环境规制与企业技术创新产出之间的关系并不唯一，正相关与负相关可同时存在。张成等(2011)通过对我国省际工业部门的数据进行分析，发现随着环境规制强度不断增加，企业通过创新技术降低经营成本的意愿先减弱后增强，相应的技术创新水平也先降后升，即两者之间存在正“U”型关系。Krass等(2013)研究认为一家公司对环境税率的反应通常是非单调的，最初的增税可能会促使企业转向更环保的绿色技术，但进一步的增税也可能会促使企业减少选择绿色技术。李香菊等(2018)基于我国省际面板数据进行分析，发现环境保护税与企业技术创新之间的关系更接近倒“U”型。

综上所述，国外关于环境保护税和绿色技术创新二者之间关系的研究较为丰富；国内关于环境规制政策与绿色技术创新方面的研究，大多数是基于排污收费制度等其他环境规制政策进行的，由于我国于2018年才正式开始实施环境保护税，关于其和绿色技术创新方面的相关研究文献还不够丰富。相关研究仅从单一角度衡量绿色技术创新，较少从技术创新数量和质量的视角探究环境保护税对绿色技术创新的影响效应。基于此，本文首先从理论上分析环境保护税对企业绿色技术创新的影响作用机制；其次，构建计量模型实证检验环境保护税的实施对上市公司绿色技术创新的影响效应，检验环境保护税的实施能否提升绿色技术创新水平，并从绿色技术创新数量和质量两个维度出发，检验其能否真正带来绿色技术创新质量的提高，并对环境保护税对绿色技术创新的作用机制进行检验。相关研究具有的一定的理论与实践意义。

三、理论分析与假设提出

(一)环境保护税可以促进企业绿色技术创新

Porter和Linde(1995)提出，政府制定适当的环境保护政策可以促进企业改进生产技术和进行研发创新，进而提高企业的生产效率和资源利用率。

其一，当企业面临新增的环境税收成本时，企业总成本由环境遵循成本和生产成本构成，单位产品成本等于单位环境成本加单位生产成本。绿色技术创新能使得企业产品的生产过程污染更少和资源利用效率更高，可以降低单位产品环境遵循成本和单位产品生产成本，进而降低生产总成本和提升利润水平。长期来看，理性的企业为了维持竞争优势和发展能力会选择进行技术创新。

其二，环境保护税的约束与激励机制。一是企业面临环境合法性压力，如果企业未能按照法律要求降低污染物排放甚至超额排放，企业将会受到政府的严惩，甚至将面临停业关闭。二是政府设立了税收优惠规定。重污染企业进行绿色技术创新可以直接减轻其环境成本压力，带来较大的节税效应，增大税后利润收入，保障研发投入的稳定。此外，政府还对进行绿色技术创新的企业给予专项的研发补助，企业进行绿色技术创新，可以获得政府的税收优惠和研发补助。

其三，随着时代的变迁，人民环保意识得到提升，不再满足于基本的物质需求，有了更高的美好生活需求，涵盖了对优美生态环境的需求。“绿色”消费者对具有“绿色烙印”的产品具有明显偏好，更倾向购买绿色企业生产的商品。这一信号可以通过市场传递至企业，企业为了满足当前消费者的“绿色”需求，会选择更改发展策略，进行绿色技术创新。其次，企业享受绿色税收优惠还能向投资者传达利好的信号，因为获得绿色税收减免的企业往往更具有发展前景，更符合时代的需求，是政府重点扶持的企业，这在一定程度上缓解外部投资者和企业内部之间的信息不对称，提升了企业获得外部融资的可能性。此外，保护环境已经成为全社会的共同事业，对于勇于承担环境责任的企业，媒体的正面报道可以提升企业社会形象，媒体的高度关注也给企业带来了环境合法的舆论压力，这都将驱动企业选择绿色技术创新。

基于上述分析，提出假设1:环境保护税对上市公司的绿色技术创新起到提升作用。

(二)环境保护税能够促进上市公司增大研发投入

进一步考察环境保护税对企业绿色技术创新的作用渠道。在新经济增长理论中，强调了技术进步对经济的促进作用，人力资本和研发资金的投入，都可以使得经济保持增长。研发人力和资金投入是影响技术进步的重要因素。相瑞兵等(2023)研究发现市场型环境规制可以促进企业的研发投入。环境保护税等规制工具能够倒逼企业为了满足环境规制的要求加大研发投入，加大研发资金和研发人才投入，提升企业创新活力和创新能力，积极开发新技术和开发新产品，提升企业绿色创新水平。因此，本文认为研发投入是环境保护税和绿色技术创新之间的中介变量。具体地，研发投入可以分为研发人力投入和研发资金投入。

基于此，本文提出假设2:环境保护税会促进上市公司提高研发投入，进而对绿色技术创新产生积极的影响。

参考文献

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注释

(1)税率提高的地区包括如下12个省份:河北、江苏、山东、河南、湖南、四川、重庆、贵州、海南、广西、山西、北京,税负不变的地区包括如下:湖北、浙江、福建、吉林、安徽、江西、陕西、甘肃、新疆、西藏、宁夏、青海、内蒙古、黑龙江、云南、辽宁、天津、上海、广东。